三星证券称中国DUV进展对AI芯片周期影响有限

报告指出中国浸没式DUV量产尚需验证，且受地缘政治制约，短期内难以进入美国数据中心生态。

据 Woofun AI 消息，三星证券分析师李钟郁发布报告指出，尽管媒体报道中国国企研发的浸没式DUV光刻机计划于2026年向中芯国际和长江存储各交付5台，但其大规模生产能力仍有待验证。作为对比，阿斯麦 2025 年交付了 131 台同类设备。报告认为，该进展相当于掌握阿斯麦2008年左右的技术水平，虽标志着中国在浸没式光刻领域的自主化突破，但对当前由美国超大规模云服务商及英伟达主导的AI芯片周期影响有限。由于AI芯片与服务器DRAM对质量及故障率要求极高，且面临漫长的产品验证期与地缘政治风险，中国产相关硬件短期内难以进入美国数据中心生态系统。报告指出，此前半导体股的抛售反应过度，反映了行业脆弱情绪，建议关注AI数据中心投资是否已达顶峰。