实测5家新银行：底层渠道与隐形成本大起底

据 Woofun AI 消息，Paymentscan 联合 Luffy 与 Foresight News 对 RedotPay、EtherFi、KAST、Avici 及 Gnosis Pay 这 5 家主流稳定币新银行展开深度实测，穿透其法币账户表象，直抵底层供应商架构。测试涵盖 OpenPayd、Bridge、Due、Noah、Iron、Monerium 等关键服务商，旨在揭示这些幕后 "卖水人" 如何通过外汇点差、KYC 规则及转账时效，重塑用户实际体验与成本结构。

测试方法论聚焦于欧元与美元两大核心支付渠道，所有交易均发生于 7 月 21-23 日。在欧元渠道测试中，团队向每家平台存入并提取 5000 欧元，经汇率波动校准（最高调整 40 个基点，基准汇率为 5000 欧元 = 5704.7 美元），完整 "存入-取出" 流程的总成本呈现极端分化：最低仅 2 美元，最高竟达 130 美元。存入通常仅需几分钟，而提现则需几个小时。在美元渠道方面，通过比对官方费率表，发现费用主要由 ACH、电汇、SWIFT 固定费用构成，部分平台额外收取比例手续费。以 ACH 完成 5000 美元 "存入+取出" 全流程，总费用区间锁定在 2-16 美元。

这种成本差异并非随机，而是直接映射出各平台对底层基础设施的选择与议价能力。

RedotPay 的架构展现出高费率与多重服务商并存的特征。其欧元与英镑虚拟账户由 OpenPayd 提供，该供应商同时服务于 eToro、Kraken 等巨头。开通账户即收取 7 美元费用，而其他被测平台均免费。在资金到账时效上，5000 欧元存款因额外人工审核，耗时约 60 小时，远超预期的几分钟。

更关键的是，RedotPay 设有独立欧元余额，资金不自动兑换稳定币。手动兑换 5000 欧元后，到账 5591.01 USDC，等效手续费高达 113.69 美元（占比 2%），为本次测试最高值，疑似平台刻意设置的收入来源。提现环节则由另一服务商 Red Dot Payment 处理，扣除 5722.58 USDC 后提取 5000 欧元，手续费 17.88 美元（约 0.3%），耗时不到 1 分钟。

此外，RedotPay 覆盖拉美、亚洲、非洲等 30 余种本地出金币种，其中美元出金手续费最高达 50.50 美元，新加坡元出金由 iSend 完成打款。

EtherFi 凭借 Bridge 与 Due 两家服务商，构建了覆盖美元、欧元、巴西雷亚尔、墨西哥比索、哥伦比亚比索、英镑、阿联酋迪拉姆等虚拟账户，以及加元、港币、洪都拉斯伦皮拉、以色列谢克尔、印度卢比等 5 个出金币种的广泛网络。测试显示，通过 Due 提供的欧元虚拟账户存入 5000 欧元并选择入账 USDC，收到 5695.12 USDC，等效手续费 9.21 美元（0.16%）；提现 5000 欧元扣除 5714.04 USDC，手续费 9.34 美元（0.16%）。

值得注意的是，界面曾短暂显示 Bridge 提供的欧元账户，但随后消失。回溯一笔 5 欧元存取记录，Bridge 双向外汇点差均超过 0.5%，这解释了 EtherFi 默认切换至 Due 的原因。美元业务无论底层服务商，费率统一：转入 0.1%，转出 0.2%，外加 ACH 0.5 美元或 SWIFT / 电汇 20 美元的固定网络费用。

Woofun AI 整理数据显示，KAST 接入 Bridge 负责美元账户，Noah 负责欧元账户及 20 余种其他币种出金。平台仅提供美元余额，5000 欧元存入自动兑换为美元，到账 5704.43 美元，手续费近乎为 0（仅 0.27 美元）。

然而，提现环节暴露出隐性成本：尽管 SEPA 手续费标示 2 美元且每月前 3 笔免费，但实际外汇点差超过 1%，完成提现共扣除 5762.78 美元，综合成本高达 59.29 美元。相比之下，KAST 对美元存取进行大幅补贴：ACH 手续费 2 美元，电汇存入 15 美元，SWIFT 存入 30 美元，且转入转出均免比例费率；正常提现 0.5% 手续费当前亦处于减免状态。

这种前低后高的成本结构，暗示了平台在引流与盈利之间的平衡策略。

Avici 的美元与欧元虚拟账户由 Iron 提供（Iron 已于 2025 年被 MoonPay 收购）。转入转出统一收取 1 美元 / 1 欧元固定手续费（电汇 15 美元），无比例手续费。5000 欧元存入直接计入美元账户，到账 5702.81 美元，扣除 1 欧元固定费后，汇率等同于市场中间价；提现扣款 5705.99 美元，团队确认无论规模大小均不收外汇手续费，整体费率表现最优。

然而，Iron 的 KYC 合作方 Sumsub 尽调流程极其繁琐。为解锁初始 5000 欧元，一周多时间内需提交十多份个人材料，包括银行与交易所流水、税单、企业注册文件、租房合同等，合规门槛极高。

这种极致合规成本，成为用户体验的另一重隐性摩擦。

Gnosis Pay 作为底层基础设施，支撑 Rebind、Picnic、Zeal 等产品，仅支持由 Monerium 提供的欧元虚拟账户。存入直接等额获得 Monerium 发行的 EURe 稳定币，零手续费；提现同样免费。为公平对比，测算链上兑换 USDC 的成本：5000 EURe 兑换为 5705.39 USDC（增加 0.69 美元），反向兑换 5713.76 USDC 为 5000 EURe（成本 9.06 美元）。

行业共性启示显示，美元/欧元虚拟账户平台手续费区间 0-0.3%，入金普遍补贴；美元转账的 ACH、电汇、SWIFT 费用多转嫁用户；欧元 SEPA 转账虽无固定费，但外汇点差差异巨大（0%-2%）。KAST 与 RedotPay 的高费率被判断为平台自身营收，而非底层成本。在供应商选择上，EtherFi 强调合规、体验与清算链路，新接入 Due 的 Kolo 则看重 MiCA 牌照与严苛合规能力。

此外，Dakota、Modern Treasury、Bastion、Unlimit、Tazapay 等企业亦在赛道中活跃。

新银行底层清算赛道竞争日益激烈，一年之后，用户有望拥有更多费率与服务选择。当前，底层供应商的差异不仅决定了成本高低，更深刻影响了合规门槛与资金流转效率。随着 MiCA 等监管框架的落地，服务商的合规能力将成为新银行选型的核心变量，而非仅仅是费率高低。

这一趋势将推动行业从"价格战" 向 "合规与体验战" 演进，重塑稳定币新银行的竞争格局。