比特币首付新政：无追保但逾期即清算

据 Woofun AI 消息，Better Mortgage 与 Coinbase 于 8 月 26 日宣布，其以 token 为支撑的合规抵押贷款现已全面开放使用，借款人可立即提交申请。

该产品设计规避了传统加密抵押模式，购房者实际获得两笔贷款：一笔符合 Fannie Mae 准则的标准首套房抵押贷款，另一笔用于支付首付款的贷款。后者以抵押的 Bitcoin 及房屋的第二顺位抵押权作为担保，而非直接以 Bitcoin 为整个抵押贷款背书。

风控逻辑发生根本转变，单纯的 Bitcoin 价格波动不会引发追加保证金或强制出售。据 Woofun AI 整理，清算触发点在于还款逾期：错过还款日次日开始计算，借款人拥有 30 天宽限期补齐欠款；若持续逾期 60 天，Better 有权清算已抵押的 Bitcoin。此举虽规避了市场波动风险，但强制出售可能导致资产增值机会丧失并产生纳税义务，且第二顺位抵押权赋予贷款机构对房屋的额外担保债权。

申请门槛显著高于常规渠道，申请人必须拥有经过验证的 Coinbase 账户，并满足 Better 的信贷审核标准。具体而言，FICO 信用评分至少需达到 680 分，且交易必须发生在合适的司法管辖区。目前该产品可能仅在部分州提供，具体名单尚未公布，地域限制成为潜在变量。