XRPL 借贷协议重构：现金核算取代预期利息

据 Woofun AI 消息， Ledger 原生借贷功能整合进程加速， 正式发起 修订案投票，旨在通过验证者共识机制将借贷协议直接嵌入底层架构。

业务逻辑层面，该修订案在 与 规范基础上，于 2026 年 9 月 30 日周三明确区分开放型与封闭型保管模式。开放型保管允许资金随时存取，适用于汇集资金管理，但严禁用于创建信贷中介机构；借贷功能则限定于具有预设生命周期的封闭型保管，其流程严格划分为订阅阶段、投资阶段及和解阶段。

Woofun AI 整理数据显示，这种分阶段设计旨在遏制内部投机行为，确保资本在投资阶段仅用于发放结构化贷款，而非新增池内单位。

技术机制上，LendingProtocolV1_1 摒弃了贷款发放时确定预期利息的旧模式，转而采用严格的现金基础核算模式。这意味着只有当借款人完成实际的链上支付后，利息才会计入合同余额，从而防止因未到期营收导致的账户余额虚高，使储备金与实际流动性保持一致。

值得注意的是，信用评估和交易对手风险分析保留在链下进行，而发行、还款计划及违约处理等核心环节则直接记录在 Ledger 上，实现风控与执行的物理分离。

部署路径要求 LendingProtocolV1_1 必须与 及 三项修正案同步获得授权。相关代码已发布于 2026 年 9 月 25 日的 xrpld 3.4.0 及 3.4.1 版本中。当前投票仍在进行，验证者群体需达成超级多数票，方能确定该协议在主网的正式上线日期。这是 XRPL 在完善 DeFi 基础设施方面的一次关键架构升级。