SpaceX 超卖后反弹：AI 股拐点已至？

据 Woofun AI 消息，人工智能基础设施板块在经历持续的情绪压制后，正迎来由头部企业强劲财报驱动的潜在拐点。（纳斯达克代码：）与 （纳斯达克代码：）近期公布的财务数据显著优于市场共识，这一现象被 Niles 投资管理公司创始人丹·奈尔斯视为启动下一轮 AI 相关股票反弹的关键催化剂。

尽管行业内充斥着关于资金链紧张及增长放缓的负面叙事，但这两家核心企业的业绩表现正在重塑市场对短期走势的预期，奈尔斯明确表示，他对 AI 板块在短期内出现反弹的信心正变得愈发坚定。

深层原因在于，尽管新云技术面临资金困境、OpenAI 与 Anthropic 营收增速放缓，以及两党对数据中心建设的政策反对等利空因素交织，但头部企业的实际经营数据却呈现出截然不同的韧性。

Woofun AI 整理数据显示， 在 2026 年第三季度实现的营收达到 145.8 亿美元，不仅高于分析师此前预计的 127.4 亿美元，其整体营收更是比市场共识高出 14%。更值得注意的是，该公司与人工智能业务相关的营收增幅达到了 19%。在指引方面，SpaceX 首席财务官布雷特·约翰森披露，预计第四季度资本支出将在 350 亿美元至 400 亿美元之间，这一区间比市场共识高出近 90%；

同时，2027 年第一季度的全公司营收指引设定在 330 亿美元至 370 亿美元之间，较市场预期高出 57%。尽管 SPCX 股票于 2026 年 6 月才在美国股市上市，但在周三的盘前交易中，其股价依然上涨了 10.39%。

与此同时，Super Micro Computer 也通过上调预期释放了积极信号。该公司将第一季度的营收预期从此前的 145 亿美元至 155 亿美元，大幅上调至 185 亿美元至 195 亿美元之间，并将此归因于对人工智能平台日益增长的需求。奈尔斯指出，这一新的营收预期比市场共识高出 27%。受此利好预公告驱动，SMCI 在盘前交易中的股价上涨了 12.41%。奈尔斯强调，一个优秀的悲观派投资者应当保持开放心态，承认自己可能过早下结论或判断有误，甚至即将迎来一次熊市反弹。他补充道，从历史经验来看，即便市场此前已经见顶，至少在短期内出现反弹的概率依然很高，而当前人工智能基础设施领域的股票正处于超卖状态。

从结构上看，SpaceX 与 Super Micro 的业绩超预期并非孤立事件，而是反映了 AI 底层需求依然旺盛的现实。奈尔斯认为，无论我们此前是否已经见到了市场顶峰，今天公布的财报及利好预公告都构成了启动反弹的契机。

这种由基本面数据支撑的乐观情绪，正在逐步抵消宏观层面的不确定性。随着更多企业披露财报，AI 板块的估值逻辑有望得到重新审视，短期内的技术性反弹可能会演变为更广泛的趋势性修复。这是继前期情绪宣泄后，市场理性回归的重要信号，投资者需密切关注后续资本支出落地情况对行业供需格局的长期影响。