AI 资本黑洞引发利率焦虑，美股期货全线转跌

据 Woofun AI 消息，美国股市期货在周四遭遇集体抛售，道琼斯指数、标普 500 指数以及纳斯达克 100 指数均出现下跌，彻底逆转了周三的上涨行情。这一市场转向并非孤立事件，而是由中东地缘政治紧张局势升级与亚洲市场同步走弱共同驱动。胡塞武装的袭击迫使美国国务院命令部分外交人员及其家属撤离驻沙特阿拉伯使馆，与此同时，伊朗外交部长阿巴斯‧阿拉奇虽表示愿与唐纳德·特朗普政府恢复外交往来，但警告若美国选择战争将导致更严重的战略失败。

更关键的是，有关美国和以色列计划在 11 月中期选举后再次对伊朗发动攻击的消息，加剧了全球市场的不确定性，直接导致亚洲主要股指全线收跌。

从宏观数据层面看，市场避险情绪与利率预期正在发生微妙变化。截至最新数据，10 年期美国国债的收益率为 5.08%，2 年期美国国债的收益率为 4.77%。芝商所集团的 FedWatch 工具预测显示，市场认为美联储在 10 月的会议后维持现有利率不变的概率为 87.3%。

然而， 的高级经济学家、宾夕法尼亚大学沃顿商学院的荣誉金融学教授杰里米·西格尔提出了截然不同的观点。他指出，目前推动长期利率上升的最主要因素并非石油，甚至也可能与美联储下次会议的决策无关，而是与人工智能建设相关的巨大资本需求。西格尔强调，人工智能领域的建设已成为影响科技股、长期利率以及成长股与价值股之间轮动趋势的关键因素。他警告称，如果人工智能领域的支出或相关 token 的需求不及预期，他预计纳斯达克指数可能会出现 20% 到 30% 的回调，而标普 500 指数的跌幅可能在 5% 到 10% 之间。

尽管他仍然不认为美联储会在 10 月上调利率，但他认为 12 月加息的可能性更大，将其概率评估为'极高'。Woofun AI 整理数据显示，这种对 AI 资本支出的担忧正在迅速传导至资产价格，导致追踪标普 500 指数的 SPDR 标普 500 ETF 信托基金（纽约证券交易所代码：）以及追踪纳斯达克 100 指数的景顺 信托 ETF（纳斯达克股票市场代码：QQQ）在周四盘前交易中均出现下跌，SPY 下跌 0.99%，股价为 765.43 美元；QQQ 则下跌 1.75%，股价为 712.50 美元。

板块表现呈现出明显的分化特征。信息技术板块上涨 1.67%，工业板块上涨 0.91%，金融板块上涨 0.57%，显示出部分传统行业与科技硬件端的韧性。然而，通信服务板块下跌 1.11%，房地产板块下跌 0.76%，消费必需品板块下跌 0.73%，反映出投资者对高估值成长股及防御性板块的重新评估。在商品与货币市场，纽约市场开盘初期，WTI 原油期货价格上涨 2.76%，每桶价格约为 99.83 美元，地缘风险溢价持续累积。黄金现货价格下跌 1.36%，每盎司价格约为 4,085 美元，显示避险资金并未大规模涌入传统贵金属。

美元指数（DXY）现货价格下跌 0.17%，现为 101.5185 水平。另一方面， 的成交价格为每枚 81,722 美元，24 小时内跌幅接近 1.5%，加密资产同样受到宏观流动性收紧预期的压制。亚洲市场在周四整体走低，澳大利亚的 指数、印度的 指数、韩国的韩国综合指数、中国的沪深 300 指数、香港的恒生指数以及日本的日经 225 指数均出现下跌，欧洲市场在开盘初也呈现下跌态势，全球风险偏好显著降温。