AI 引爆 NAND 五倍涨价，苹果被迫跟进

据 Woofun AI 消息，AI 资料中心的采购狂潮彻底改写了快闪记忆体（NAND Flash）产业的权力结构，长期处于被动地位的供应商铠侠（）首次掌握谈判主导权，迫使（）在成本压力下调整定价策略。根据《华尔街日报》披露的核心事实，这一反转并非单纯的市场波动，而是由 AI 驱动的需求侧结构性变化所引发，直接导致记忆体厂摆脱了过去二十年来被苹果压价的困境。

成本剧变是这场博弈中最直观的体现。苹果在 NAND Flash 上的支出预计今年达到 250 亿美元，而 2025 年同样采购量的支出仅为 60 亿美元。这意味著在一年内，NAND Flash 的价格被推高了约五倍。

这种指数级的成本增长已经无法被苹果内部消化，而是直接转嫁至终端产品，iPhone 的定价因此承受巨大压力。过去，苹果凭藉庞大的采购规模，能够迫使供应商摊开帐本，确保没有其他客户获得更低价格，但如今这种单边压价的模式已难以为继。供应商不再愿意接受微薄的利润空间，而是利用市场稀缺性重新定义交易条件，使得苹果在供应链中的话语权显著削弱。

买家结构的翻转是导致价格重估的根本原因。研究机构 的数据揭示了一个惊人的趋势：两年前，苹果采购的 flash 容量几乎是微软、亚马逊、Meta 与 Google 四家总和的两倍；

然而如今，这些超大规模云端业者的采购量反而成为苹果的两倍。价格方面，flash 每 GB 的价格从 2005 年的 68 美元，一路下跌至 2023 年的约 5 美分，但在 AI 需求的强力推动下，如今已涨至 30 美分以上，涨幅高达 550%。云端业者之所以能够承受如此高昂的成本，是因为 flash 在资料中心建置成本中的占比相对较低，且会计准则允许将这些成本分摊多年。相比之下，对于以单机销售为主的苹果而言，记忆体成本的激增直接侵蚀了产品的毛利空间，使其在定价上陷入两难。

Woofun AI 整理数据显示，供应商从被压榨到主动保护获利的转变，标志著产业关系的深刻重塑。铠侠业务主管 曾戏剧化地描述过去的痛苦经历，他甚至在沙漠骑车途中，用步枪射击自己的旧 iPod 以泄愤，如今该残骸仍摆在他的办公桌上作为纪念。局势转变后，Meta、微软、亚马逊今年纷纷与铠侠签下长约，通过承诺较高价格来换取长期稳定的供货，这类合约不仅保障了供应商的获利，也在市场反转时提供了保护。前苹果执行长 将这波记忆体的涨价比喻为"百年一遇的洪水"，这一表述生动地反映了苹果面对突发性成本冲击时的无力感。供应商不再是被动的价格接受者，而是通过长约机制锁定利润，确保在供需紧张期间能够获得合理回报。

终端传导效应已经全面显现，iPhone 的储存空间暴利时代正在结束。苹果过去依赖"储存升级"赚取高额毛利，iPhone 与 iPad 的额外储存空间平均毛利率超过 80%。以 iPhone 17 Pro 为例，升级至双倍容量的售价为 200 美元，当时苹果的额外成本仅约 15 美元，而现在已飙升至 66 美元。成本压力迅速传导至终端价格，苹果近几个月几乎对所有产品进行了调涨，iPhone 平均涨幅达 13%，连通常会降价的旧款也一并上调。 的估算进一步证实了这一趋势：iPhone 18 Pro 256GB 的记忆体成本较去年同期成长近四倍，占整机物料成本（BOM）的比重从约 10% 激增至 34%。9 月 9 日秋季新品发表后，iPhone 18 Pro 在中国市场的起售价较前代上涨 1,000 元人民币，达到 9,999 元，苹果官方明确将原因归咎于记忆体晶片的涨价。