油价暴跌 7% 引爆旧经济狂欢，苹果创纪录营收反遭抛售

据 Woofun AI 消息，美国中期选举投票日当天，全球资产价格出现剧烈分化，地缘政治缓和信号直接重塑了市场风险偏好。随着美伊外交在多哈谈判中取得突破，原油价格单日暴跌约 7%，创下三个月来最大跌幅，这一宏观变量的突变不仅迅速抹去了战争风险溢价，更引发了资金从高估值科技板块向现金流确定性更强的传统行业的加速迁移，与的走势分化幅度达到 1.5 个百分点，标志着市场风格正在发生实质性切换。

在宏观经济层面，油价的急剧下行成为驱动市场情绪反转的核心变量。价格暴跌约 7.3%，收于约 96.5 美元/桶；跌幅更深，约为 7.8%，收于约 104.6 美元/桶。

这一跌幅的直接触发因素是德黑兰方面提出在两天内重新开放霍尔木兹海峡的方案，市场将此解读为地缘冲突风险快速消退的信号，导致原油从上周五的近七周高位急速回落。油价下跌的连锁反应迅速传导至债券市场，通胀预期降温使得长端美债收益率走低，下跌约 3.5 个基点至 4.893%，下跌约 4 个基点至 5.268%，而 基本持平于 4.581%。

与此同时，黄金市场出现反弹，价格上涨约 1.5% 至 3957 美元/盎司，这主要得益于油价下跌缓解了通胀担忧，同时收益率走低降低了持有黄金的机会成本，白银价格也跟随上涨 4.2%。

然而，加密货币市场并未从中受益，继续在被盗事件的阴影下承压，收于约 7.67 万美元，下跌约 1.3%，则在约 2200 美元附近震荡。（DXY）收于约 101.9，基本持平。

此外，ISM 制造业 PMI 录得 55.5，强于预期，连续第三个月处于扩张区间，但物价支付指数仍高位运行，显示通胀压力尚未完全解除。

股市表现呈现出鲜明的'旧经济'复苏与'新经济'承压的二元结构。周一，道指上涨 0.41%，收于 51983.98 点； 指数下跌 0.51%，收于 7541.40 点，为 7 月 31 日以来最低水平，较 10 月 6 日的历史高点 7818.93 已回落 3.55%；纳指跌幅最大，下跌 1.07%，收于 25164.32 点。

值得注意的是，等权重标普 500 ETF（）上涨 0.76%，跑赢市值加权指数超过一个百分点，并连续第四周保持这一优势，这进一步印证了资金正在从头部科技巨头向扩散。行业层面，能源板块受油价拖累大幅下跌，而可选消费和工业板块则因成本下降预期涨幅居前。信息技术板块再度领跌，跌幅接近 3%，连续多个交易日遭到抛售。在'七巨头'中，延续近期强势，上涨 7.41%；从早盘上涨转为收跌，拖累标普 500 尾盘走弱；下跌 0.50%；下跌 0.89%。波动率方面， 指数上涨 8.91%，重新站上 20，收于 21.15，即便在道指收涨的背景下，市场隐含波动率仍在攀升，反映出投资者对后续走势的不确定性担忧。

Woofun AI 整理数据显示，AI 基础设施链条的抛售潮在（Marvell）宣布收购 后进一步加剧。迈威尔宣布以全股票方式收购光通信龙头 Lumentum，每股 Lumentum 可换取 4.5 股迈威尔股票。按上周五迈威尔收盘价计算，交易对价约合每股 883 美元，但消息公布后两家股价双双暴跌，到周一收盘时实际隐含对价已降至约 771 美元。迈威尔收跌 12.72% 至 171.41 美元，Lumentum 跌 18.59% 至 684.40 美元。此前，英伟达曾分别向这两家公司各投资 20 亿美元，而 Lumentum CEO 此前曾表示光网络产能已售罄至 2029 年初。这笔预计将在 2028 年上半年完成的交易，旨在使迈威尔获得从定制芯片到光模块的全链条能力。