美股单日蒸发 2.9 万亿，对冲基金裁员返还资金

据 Woofun AI 消息，2026 年 11 月第一周，美国中期选举民主党在关键州取得历史性突破，但市场反应剧烈，美股自 2020 年 3 月以来遭遇最惨烈单日跌幅。下跌 4.36%，成分股单日市值蒸发约 2.9 万亿美元；下跌 5.52%，较 10 月历史高点回撤 11% 进入技术性回调；重挫 6.4%，单日市值蒸发约 2.3 万亿美元；暴跌 12%，创 2020 年以来最大跌幅；下跌 3.44%。

市场下行并非始于 11 月 5 日，早在 10 月份中期选举共和党预期低迷时便已启动。10 月份，数据显示针对个股的做空押注升至近五年高位；数据显示选股型基金进行十多年来最大规模主动减仓，对市场的净敞口自 6 月以来下降约 9%。到 10 月底，超过 40% 的基金年内收益被打平或转负。

Woofun AI 整理数据显示，全球对冲基金 10 月平均亏损约 3%。这一平均数掩盖了结构性分化， 的 Wellington 基金是少数正收益者，10 月涨 1.7%，年内涨 15.3%。

其余大型多策略和选股基金几乎全面亏损： 亏损 0.8%， 亏损 1.8%， Group 的 1783 基金亏损 1.8%， 亏损 2.0%， 亏损 2.3%， 亏损 2.3%， 亏损 2.4%， 亏损 2.5%， 亏损 2.7%， 亏损 3.4%， 亏损 4.5%， 的 Eureka 策略亏损 5.4%， 亏损 5.5%， 亏损 5.9%。极端个案中， 10 月单月跌 8.8%；做信用债的 截至 10 月 23 日已跌 12.1%，创成立以来最差月度表现。

10 月的杀伤力体现在对年度收益的侵蚀。一家管理几百亿美元的多策略基金，长期年化目标大约是 10%–15%，正常月份波动±1%–2%，而 10 月亏损 2%–6%，是正常月份的 2 到 4 倍。对规模约 170 亿美元的 Walleye 而言，−5.9% 意味着一个月蒸发约 10 亿美元。

对比前九个月累计收益：Citadel Wellington 10 月+1.7%，全年+15.3%，单月收益相当于前九个月的 13%；Millennium 10 月−2.3%，全年+5.7%，回吐前九个月累计收益的 28%；Point72 10 月−2.0%，全年+8.6%，回吐前九个月累计收益的 19%；Marshall Wace Eureka 10 月−5.4%，全年+5.3%，回吐前九个月累计收益的 48%；Walleye 10 月−5.9%，全年−6.8%，单月亏损直接把全年打成负数；Balyasny 10 月−3.4%，全年−2.7%，前九个月还是正的，单月直接转负。更极端的 甚至没撑到 10 月，7 月亏了 70%，直接爆仓。

亏损引发连锁反应，包括裁员、撤资与策略调整。Balyasny Asset Management 裁撤股票多空主管 及内部多空团队的'相当一部分'人员。Gondi 2025 年 7 月才加入，此前长期在 Balyasny Asset Management 任选股投资经理，并创办过 。CEO 兼首席投资官 在投资者信中承认，过去几年在改善内部股票业务上的投入'未产生预期结果'，机会成本与资源消耗相对回报过高，同时计划向投资者返还部分资金。