美国退休金体系规模高达 49.1 万亿美元，构成了普通民众最大的储蓄蓄水池。当前，加密货币正通过自管退休账户（Self-Directed IRA）强势渗透这一传统金融堡垒。IRA Financial 作为行业领先的自管托管机构，近日推出全新平台，允许投资者在单一账户内实时交易近 100 种加密代币，同时无缝持有股票、房地产、黄金及私募股权等多元资产。IRA Financial 创始人 Adam Bergman 在播客中直言，大多数美国人被大型金融机构误导，误以为 IRA 或 401(k) 仅限投资传统资产，而过去 50 年的事实恰恰相反。他指出，真正实现财富跃升的群体并非仅靠持有股票，而是通过私募股权、对冲基金以及 Bitcoin 等另类投资达成目标。Bergman 强调，过度集中于标普 500 或共同基金、ETF 实际上并未分散风险，因为投资者可能仅相当于持有了七家大公司的股票。退休账户资金可免税增长的特性，正是加密货币等另类资产进入该市场的关键吸引力。

长期以来，Fidelity 和 Schwab 等大型机构被指通过“筑墙”策略阻挡另类资产进入退休账户。Bergman 对此表示强烈不满，认为这些机构声称另类资产风险过高，实则是因客户购买房地产或黄金时，机构无法收取基于资产规模的管理费。监管风向的转变正在打破这一僵局。2022 年 3 月，美国劳工部曾要求 401(k) 受托人在提供加密货币选项时保持“极度谨慎”；

然而到了 2025 年 5 月 28 日，这一指导意见被正式撤销。短短十周后，特朗普总统签署行政命令《为 401(k) 投资者民主化另类资产准入》，明确要求监管机构为私募股权、房地产和数字资产在职场退休计划中铺平道路。即将继承约 15 万亿美元财富的 Z 世代，对加密货币的信任度甚至超过传统银行，他们很快就能在退休投资组合中看到比特币的身影。

午方 AI 梳理发现，IRA Financial 的新平台通过 Interactive Brokers 实现股票、ETF 和共同基金的零佣金交易，加密交易则通过 Bitstamp 和 Robinhood 完成，买入端收取最高约 1% 的佣金且无持有费。房地产、硬钱贷款、私募股权和贵金属全部置于同一账户下，年费低于 500 美元。Bergman 称，这是全国唯一能将股票、比特币、房地产全部整合在一个平台且仅收取单一低平费的机构，这是 Vanguard、Schwab 或 Fidelity 无法做到的。尽管竞争对手如 iTrustCapital 和 Alto 也提供 IRA 内加密交易，但将多种资产类型无缝整合且不收取基于资产的管理费，在行业内仍属罕见。Bergman 对行业常见的资产规模收费模式深恶痛绝，认为因投资表现优异而向客户额外收费简直是犯罪，投资者只需支付固定的管理费即可。

Bergman 曾是纽约税务律师，2008 年辞职白手起家创办公司，前五年未领薪水。2015 年，他不顾财务顾问反对买入首笔比特币，当时顾问称其为疯子并断言比特币是骗局，但他认为自己在 40 出头还有 20 至 30 年时间，即便亏损也无大碍。他表示，一切决策都围绕风险与回报展开，IRA Financial 也是最早允许退休账户持有比特币的机构之一。他特别提及 Peter Thiel 的 Roth IRA，该账户 1999 年以不到 2000 美元创始人股起步，到 2019 年底已增值至约 50 亿美元，且完全免税。Bergman 表示非常欣赏 Thiel 的财富配置策略。

自管 IRA 并非没有隐患，知名 IRA 专家 Ed Slott 形容这类账户是“你只能靠自己”。SEC、FINRA 和 NASAA 均警告，自管账户提供更广泛但潜在风险更高的投资选项，托管方不会对客户购买的资产进行审查。IRA Financial 自身曾遭遇重创：2022 年 2 月，黑客利用主 API 密钥，从该公司在 Gemini 托管的客户账户中盗走约 3600 万美元的 BTC 和 ETH，资金随后通过 Tornado Cash 混币。这起事件凸显了托管集中风险，类似问题如今也困扰着现货比特币 ETF 市场，大部分资产集中在单一托管方手中。更致命的是，如果投资者自行持有 IRA 内加密货币的私钥，整个账户可能被取消资格，数十年的税收优惠瞬间化为应税事件。

午方 AI 注意到，尽管面临风险，Bergman 本人仍将 50% 至 60% 的资金配置于另类资产，并正在撰写一本书，论证富人正是如此操作。他认为没有理由不能在 Vanguard、Schwab 或 Fidelity 的 IRA 里买房地产或黄金，质疑大银行凭什么阻挡普通人的财富选择。他花了 16 年才把这个平台建成。随着政策放开和技术平台成熟，加密货币正以前所未有的方式进入美国主流退休储蓄体系。Bergman 的观点激进却直击痛点：传统金融机构长期限制了普通人的财富选择，而另类资产可能才是真正拉开财富差距的关键。但风险与机遇并存，投资者需在追求高回报的同时，充分评估自管账户的复杂性和潜在陷阱。加密投资与退休规划高度个性化，建议咨询专业税务和财务顾问后谨慎决策。