韓國半導體出口年增近 180% 創紀錄

科技巨頭財報支撐 AI 資本支出，韓半導出口激增。美債收益率攀升反映風險溢價重估，全球流動性收緊風險加劇。

Woofun AI 監測數據顯示，上週全球市場呈現顯著分化，微軟、谷歌和亞馬遜等科技龍頭財報證實 AI 領域資本支出未放緩，帶動半導體行業強勁反彈。韓國半導體出口額年均增長率接近 180% ，韓國綜合指數創下歷史最大單日漲幅，顯示資金正向具備現金流和盈利能力的企業集中。

美聯儲 7 月維持利率不變，但三位官員主張加息，且鮑威爾提議減少 FOMC 會議頻率並弱化前瞻指引，導致市場信息透明度下降。美國長期國債收益率快速上升，30 年期觸及多年高位，主要反映市場對高風險溢價的追求及對美聯儲控通脹可信度的重估，而非單純預期利率上行。美日聯手干預日元匯率，旨在防止日元貶值衝擊債券市場，此舉可能增加套利交易平倉壓力，加劇全球流動性收緊風險。

中東局勢仍存不確定性，美伊談判雖有進展但霍爾木茲海峽問題未解，油價短期下跌僅反映風險溢價暫時降低。本週將公佈 ISM 製造業指數、JOLTS、ADP 及非農就業數據，Palantir、AMD 和 SpaceX 等公司財報也將驗證 AI 需求持續性。市場焦點已轉向高利率與流動性收緊對風險資產估值的侵蝕程度，全球資金對高估值資產的資本成本支付意願將成爲關鍵變量。