據 Woofun AI 消息，Interactive Brokers 於 7 月 14 日正式宣佈支持 USDC、PayPal USD (PYUSD) 及 Ripple USD (RLUSD) 的雙向穩定幣流轉，並聯合 Paxos Trust Company 引入包括 AAVE、UNI 及 PAXG 在內的九種加密資產，標誌着傳統券商與鏈上資金閉環的實質性打通。

這一業務機制的核心在於重構了資金與資產的流轉路徑。客戶不僅可將賬戶內美元轉換爲穩定幣並轉出至外部錢包，還能通過 Paxos 獲取代表實物黃金所有權的 PAXG 等資產，從而在持有傳統加密貨幣的同時接觸代幣化大宗商品。

值得注意的是，Interactive Brokers 明確界定自身角色，既不執行也不負責保管這些數字資產，實際託管責任由 Paxos 或 Zero Hash 承擔，這意味着相關資產不在 SIPC 保障範圍內。美國證券交易委員會此前已指出，非證券類加密資產可能不受特定破產保護機制覆蓋，其追償結果高度依賴託管方的賬戶結構及適用破產法。早在 2026 年，Interactive Brokers 便已允許客戶使用穩定幣充值，而此次更新完成了資金流出的關鍵一環，使得客戶無需等待銀行電匯，即可將資金以數字美元形式轉入自託管錢包，進而購買股票、債券、期權及期貨等各類產品。

合規風控與成本結構構成了該模式的另一重要維度。Woofun AI 整理數據顯示，加密貨幣交易手續費率設定在交易金額的 0.12% 至 0.18% 之間，具體比例取決於月度交易量，每筆交易最低收費 1.75 美元，最高不超過交易金額的 1%，且不收取額外差價。

儘管 Interactive Brokers 宣稱無託管費，但持有開放狀態 Paxos 賬戶的客戶可能需支付每月 0.15 美元的費用，由券商代收。更爲關鍵的是，Zero Hash 在執行轉賬前會嚴格篩查錢包地址是否位於制裁名單或內部風險清單，來自高風險地址的資產將被隔離而非計入賬戶。

這種機制將自託管功能與受監管中介的合規管控深度綁定，確保資金流動在安全框架內進行。

從戰略邏輯來看，Interactive Brokers 通過收取介紹費而非直接承擔託管風險，成功在不建設交易所和託管基礎設施的前提下實現了加密貨幣業務的收益變現。

這種模式將券商賬戶轉化爲連接傳統證券市場與外部區塊鏈市場的跨鏈橋，客戶可在非銀行工作時間內完成從資產出售、美元轉換到穩定幣轉出的全流程。然而，全球可用性存在顯著差異，Interactive Brokers 英國分公司和愛爾蘭分公司的客戶無法使用雙向穩定幣充值功能，愛爾蘭地區賬戶亦無法交易新上市 token。其他地區的開放程度則完全取決於客戶的居住國家及負責處理該賬戶的 Interactive Brokers 分支機構，這預示着未來全球合規版圖將呈現碎片化特徵。