城堡160億美元抄底，終結AI股恐慌

據 Woofun AI 消息，城堡投資收購對沖基金 Situational Awareness 的公開交易股票組合，被市場視爲遏制近期 AI 股票大幅下跌的關鍵舉措。這一操作直接移除了一個已知的強制賣家，爲持續暴跌的半導體行業提供了關鍵支撐，標誌着市場恐慌情緒的階段性轉折。

肯·格里芬領導的城堡投資在週四以超過 10% 的折價，購入了 Situational Awareness 持有的約 160 億美元公開交易股票。這一交易架構不僅讓城堡投資獲得了低價買入的機會，更在客觀上避免了該基金因流動性危機而大規模拋售其 AI 相關持倉，從而防止了進一步的恐慌性拋售蔓延。市場參與者普遍認爲，消除這一潛在的巨大賣壓是穩定局勢的核心變量。

值得注意的是，微軟在週三發佈的強勁財報也起到了重要的輔助作用，緩解了投資者對科技巨頭在 AI 領域投資可持續性的擔憂。在多重利好共振下，美國科技股出現了近四個月來最大單日漲幅，而韓國以芯片產業爲主的股票則在週五反彈了高達 18%，顯示出全球科技板塊情緒的迅速修復。

Woofun AI 整理數據顯示，Situational Awareness 由利奧波德·阿申布倫納創立，該基金曾大量投資於半導體及 AI 基礎設施企業，這些標的正是 2026 年上半年推動華爾街 AI 板塊上漲的核心力量。彼時，芯片製造商等 AI 基礎設施供應商從大型科技"超大規模雲服務提供商"手中接過了市場領導權。

然而，這種交易方向如今已變得極爲擁擠。美國銀行 7 月的一項調查顯示，82% 的受訪者認爲"做多全球半導體股票"是全球最擁擠的交易方向。費城半導體指數從年初到 6 月底創下峯值後，已回調了近 20%；而由全球半導體股票構成的納斯達克指數，在觸及本週低點時，其市場價值已蒸發了 3 萬億美元。由於 Situational Awareness 的持倉過於集中且使用了槓桿融資，當 7 月市場情緒發生劇烈變化時，該基金顯得尤爲脆弱。

其重倉的桑迪斯克和 CoreWeave 等股票跌幅接近 60%，市場對大規模強制拋售的預期進一步加劇了下跌趨勢。Visdom 投資集團交易部門聯席負責人邁克·齊格蒙特指出，若高槓杆大型機構被迫變現，部分參與者會提前獲知消息並搶先賣出獲利。匯豐銀行首席多資產策略師馬克斯·凱特納表示，Situational Awareness 的困境爲過去三週動量股的持續下跌提供了一個"解釋框架"："我們三週來一直很困惑，不知道是誰在推動這第二波下跌。現在我們找到了答案，可以向前看了。"

城堡投資介入後，"已知賣家"離場帶來的積極效果立刻顯現。此前被 Situational Awareness 大量持有的股票成爲反彈領頭羊——荷蘭 AI 基礎設施公司 Nebius 的股價從週三低點反彈超過 30%，截至 5 月該基金還持有其 5.6% 的股份；能源公司 Bloom Energy 股價同期上漲 40%，此前 Situational Awareness 持有其約 2% 的股份。瑞士銀行 Syz 首席投資官查爾斯-亨利·蒙肖認爲，消除強制賣家顯然利好市場。

然而，Academy Securities 宏觀策略主管彼得·奇爾警告稱，儘管賣家消失，但該領域槓桿水平過高，未來兩週內仍可能出現拋售壓力。他指出，漲幅已超合理水平且跌得更深，關於 AI 相關支出是否合理的疑問不會消失。

與此同時，美國財政部債券收益率持續上升是否會進一步壓制估值過高的科技股，仍是未解之謎。城堡投資的干預雖消除了最直接的"觸發因素"，但籠罩在市場中的結構性壓力仍需時間驗證。