高盛指出标普 500 三季度EPS同比增 33%但增速持平，AI资本开支见顶，市场风格切换至非科技股补涨，维持年底 8000 点目标。

AI扩张遇阻，债市门槛提高致新云公司融资难，巨头财报现金流恶化，中期选举带来监管不确定性，市场从看增长转向看回报。

本周美股受AI支出担忧及美联储政策影响下跌。Carvana、Rivian财报超预期领涨；亚马逊、Twilio、英特尔因盈利或指引不及预期领跌，Marvell拟收购Lumentum引发关注。

美股三大指数全线收跌，AI 板块重挫，Twilio 跌幅超 15%，恐慌指数同步飙升。

美股三大指数低开，AI 板块集体回调，Twilio 领跌超两成，恐慌指数同步飙升。