AI 焦虑引爆 2.3 万亿蒸发，华尔街看多共识一日崩塌

据 Woofun AI 消息，美国中期选举落地后，华尔街主要交易机构曾形成罕见的看多共识，却在短短 24 小时内遭遇市场的猛烈反击。与在短暂反弹后急剧逆转，彻底粉碎了选前建立的乐观预期。

这一逆转令华尔街交易台措手不及。美洲股票执行服务主管 在客户报告中写道，周三是高盛股票交易台今年最繁忙的交易日之一，而周四则是"截然相反"------"我们的电话被问询信息炸爆，但遗憾的是我们也看不清方向。"他表示，长线投资者再度"陷入僵局"。选前集体看多，逻辑高度一致。中期选举结果出炉前后，华尔街主要交易机构几乎异口同声地向客户发出看多信号，核心依据在于选前仓位已极度压缩、反弹燃料充足。

的 在客户报告中写道："随着选举结束、波动率有望正常化，投资者重建风险敞口的空间相当充裕。随着不确定性消退、市场最大买家陆续回归，我们认为美股年底前阻力最小的方向是向上。"Citadel Securities 数据显示，系统性趋势追踪策略当前美股净持仓约为负 3.3 个标准差，处于 2018 年以来历史第 10 百分位，一旦市场持续站稳关键技术位，趋势追踪策略有望触发系统性补仓。

的 同样认为，选举可能成为科技股震荡后的上行催化剂。"超大规模云计算企业的财报显然未能给投资者带来定心丸，但跨过选举这道坎，或许能成为触发年底轧空行情的关键。"美国市场情报团队则维持战术看多立场，认为 10 月科技股的大幅回调已为近期反弹创造了机会，并建议采取科技股与周期股"哑铃策略"。支撑这一判断的数据同样充分：对冲基金在选前持续削减美股敞口，空头头寸一度接近五年高位；散户自 10 月 5 日以来连续 22 个交易日净买入美股，累计买入近 330 亿美元；企业回购窗口随财报季结束大规模重开，预计 11 月 9 日前可回购市值比例将升至 85%。

然而，选举的落地并未消除压制市场的核心矛盾。周四，围绕人工智能投资回报与算力建设成本的担忧骤然爆发，纳斯达克 100 指数单日蒸发 2.3 万亿美元，标普 500 指数下跌 4.4%，所有板块全线收跌。高盛的 John Flood 指出，此前因选举不确定性而大幅削减仓位的投资者，被周三的反弹打了个措手不及；对冲基金随即开始抛售前一日刚刚买入的 AI 超大规模云计算股票，长线投资者则再度陷入观望。在此之前，全球股票战术策略主管 是华尔街主要交易台中为数不多的怀疑者之一。他此前警告称，中期选举不太可能成为市场期待的"清场事件"------压制股市的最大因素，如 AI 的投资回报前景以及算力建设的融资成本，并不会因选举结果而得到解决。此次暴跌的烈度，在很大程度上被系统性策略的机械卖出所放大。

Woofun AI 整理数据显示，巴克莱股票战术策略模型预测，波动率控制基金可能在单日内削减约 30 个百分点的股票敞口，这是自新冠疫情引发市场动荡以来最大规模的单日调仓之一，对应未来 24 至 48 小时内约 1350 亿美元的美股期货抛售。Alex Altmann 表示："我们预计这一趋势明日将延续，因为去杠杆将蔓延至散户和长线投资者渠道。"ETF 再平衡进一步加剧了抛压。巴克莱指出，周四预计是有史以来规模最大的杠杆 ETF 卖出再平衡日。此前被视为市场下跌时重要买盘来源的散户投资者，这一次也选择了撤退。截至周四纽约时间下午 3 时，散户已净卖出 3.38 亿美元的个股，有望创下新冠疫情以来最大单日净卖出纪录。