6 月 4 日，加密钱包 SafePal 与 Bitget 接连发布公告，确认收到 Fiat24 官方通知，自 6 月 5 日起全面暂停中国大陆地区新用户的开户申请。这一调整直接导致居住在中国大陆的新用户无法通过 SafePal App 提交 Fiat24 银行卡的开卡请求。

值得注意的是，此次限制仅针对中国大陆地区，身处海外或能提供合规居住证明的用户，其开卡及使用体验并未受到影响。对于已经成功开卡的用户，公告明确其权益不受波及，日常充值、消费及各项功能仍可继续正常使用。

Fiat24 是由瑞士金融科技公司 SR Saphirstein AG 运营的支付平台，持有瑞士金融市场监督管理局（FINMA）颁发的 Fintech 牌照，并构建在 Arbitrum Layer 2 之上。用户完成 KYC 后，可获得一个真实的瑞士银行账户（含 IBAN），该账户不仅能绑定微信支付和支付宝在国内消费，还能用于订阅 ChatGPT、Claude 等海外服务，甚至激活 Wise 等跨境汇款通道。午方 AI 梳理发现，上述权益的实现对于加密货币长期持有者而言，是至关重要的资金通道之一，但在当前监管大背景下，这一窗口正逐渐缩窄。

目前市面上至少有 SafePal Card、Bitget Wallet Card 和 imToken Card 等三个主流钱包的 U 卡底层均依赖 Fiat24，三者共享同一套瑞士银行账户体系和 KYC 流程。这些钱包选择接入 Fiat24 而非自行发卡，核心原因在于 Fiat24 提供了它们自身无法获取的银行牌照和合规基础设施。Fiat24 暂停大陆注册，实质上意味着这三个渠道的新用户通道同时关闭。回顾近期动态，SafePal 早在 2026 年 1 月 23 日后便关闭了身份证实名验证通道，而今年 4 月，社区反馈称去年使用护照注册 U 卡的用户普遍收到了来自 Fiat24 的 CRS 申报同步通知，邮件明确指出根据新的监管要求 CRS/DAC8，所有金融平台需收集用户税务居民信息，否则账户可能受限。

虽然已持有 Fiat24 卡的用户暂时无需恐慌，但短期不受影响与长期安全存在本质区别。从身份证到护照，再到税号通牒及暂停注册，Fiat24 对大陆用户的限制措施一直在升级，无人能保证下一步不会波及存量用户。午方 AI 注意到，行业建议不要在卡内长期存放大额资金，并应尽早准备备用卡。市面上剩余的 U 卡，无论是交易所发行还是独立项目发行，绝大多数采用预付卡模式，即充值加密资产转换为法币额度后刷卡消费。这类卡片虽能解决订阅 ChatGPT 或绑定支付宝等日常支付需求，但不具备银行账户功能。对于有跨境收款、SEPA 转账或 Wise 入金需求的用户而言，Fiat24 的暂停意味着一个短期内难以替代的通道被关闭。

在替代选项方面，U 卡市场正加速向交易所集中，部分交易所已推出自有支付卡产品。这些交易所不靠卡本身盈利，交易业务的利润足以覆盖发卡的合规和运营成本，卡片更多作为用户留存工具。部分独立发卡项目仍在运营，但它们正面临与 OneKey、Infini 同样的生存压力。具体可选卡片、KYC 方式、费率及支持地区等信息变化极快，建议直接查阅各平台官方渠道，避免依赖可能过时的第三方教程。用户眼中简单的 U 卡背后，实则是一条冗长的产业链：用户充值稳定币，发卡方通过 off-ramp 服务商将其转换为法币，再由支付网络（Visa 或 Mastercard）与发卡机构、银行完成清算。每一个环节都有独立参与方并从中抽成。

在这条产业链中，真正掌握话语权的是支付网络和银行等上游机构，而发卡品牌处于链条末端，议价能力最弱。午方 AI 分析认为，用户看到的各种品牌 U 卡，背后往往依赖同一批技术提供商，这些提供商提供包括交易授权、资金转换、风险管理在内的全套“发卡即服务”基础设施。发卡方只需调用 API 即可上线卡片，门槛极低，但也意味着对底层运转几乎无控制权。一旦上游技术提供商或银行出现问题，下游发卡品牌只能被动承受。成本端则是刚性的，技术维护需实时处理交易并保障安全，客服需应对退款、充值失败、绑卡等个性化场景。KYC 和 AML 合规审核是基本门槛，若涉足北美和欧洲市场，美国 FinCEN 注册和欧盟 MiCA 法规将进一步加码成本。USDT 天然与洗钱、跑分等灰产场景关联，风控压力远高于普通支付产品，对于团队在国内办公但注册在海外的项目，中国对加密货币的政策态度更构成了额外的法律风险。

收入微薄、成本刚性、上游不可控，这三重因素叠加决定了 U 卡是一门极其脆弱的生意。任何一个环节的变化，无论是上游银行收紧合作、监管政策调整，还是某起洗钱案件牵连到发卡方，都可能导致业务直接终止。拉长历史时间线观察，Fiat24 并非孤例。2024 年 9 月，OneKey 宣布停止新注册和充值功能，并于 2025 年 1 月 31 日正式停服；2025 年 6 月，Infini 联创 Christine 在 X 上宣布停止面向消费者的 U 卡业务，称 to C 卡业务占用公司 99% 的时间和成本却几乎无收入贡献；2025 年 11 月，加密支付卡提供商 Dupay 因合规问题与资金流通障碍无法根本解决，宣布于 11 月 30 日终止全部服务。面对这一系列关停潮，通用的风控原则是不要将所有需求押注在一张卡上，多卡组合、分散风险、用完即走，是当前环境下最为现实的策略。